◎记者 常佩琦

　　部分买卖银行正积极争取股权投资的“入场券”。近日，金融监管总局发布的《对于进一步扩大金融钞票投资公司股权投资试点的见告》（下称《见告》）提议，相沿稳健条款的买卖银行发起设立金融钞票投资公司（AIC）。上海证券报记者了解到，数家银行正在积极央求设立金融钞票投资公司。

　　业内东说念主士合计，监管部门抓续鞭策AIC股权投资试点扩容扩围兴味深化。跟着AIC股权投资试点抓续扩容，更多科创企业和民营企业将迎来海量“泉源流水”，而地点政府、金融机构和产业本钱协同发展的宽敞空间也将掀开。

　　部分银行积极央求设立AIC

　　记者获悉，数家宇宙性银行正在积极央求设立AIC。自2017年设立AIC以来，现在仅有五家大型买卖银行设立了AIC，其业务以债转股投资为主。

　　多位受访中小银行东说念主士暗意，现在尚无接洽诡计。也有城商行蠕蠕而动，称但愿后续被纳入试点范畴。

　　“建议监管部门商量针对科技金融业务较强、具备相应投资才调的头部城商行，进一步扩大AIC股权投资试点范畴，允许设立AIC。”一位华东地区城商行东说念主士说。

　　但愿得到AIC派司，恰是银行业渴慕参与股权投资的缩影。2021年12月，原银保监会印发了《对于银行业保障业相沿高水平科技自立自立的指示办法》，提议饱读舞AIC在业务范畴内，在上海照章依规试点开展不以债转股为规划的科技企业股权投资业务。

　　2024年以来，鞭策AIC股权投资试点扩围的程度廓清加快。“客岁咱们将试点扩大到宇宙18个城市，取得积极收效，签约金额照旧卓绝3500亿元。本年规划进一步扩大试点区域，并允许更多金融机构参与进来。”金融监管总局局长李云泽称。

　　中金公司询查部银行业分析师林英奇合计，头部大行和股份行央求AIC派司的动机更大，因为这些银行本钱实力强、概括化运筹帷幄需求蹙迫，可通过AIC整书籍团资源，提供投贷联动等概括性工作。此外，部分限制较大的城农商行在地点科创企业工作中具备客户和场景上风，也可能但愿通过设立AIC加大对当地的股权投资。

　　不外，一位银行业资深分析东说念主士直言，真的具备股权投资才调的中小银行并未几，现阶段试点范畴进一步放宽至城农商行的概率不大。

　　AIC试点扩容宅心深化

　　AIC正成为银行参与科技金融的“芒刃”，更故意于银行撬动更多社会本钱，织就多元化资金“生态网”。

　　《见告》提议，相沿稳健条款的买卖银行发起设立金融钞票投资公司。稳妥有序增多参与试点的机构数目，故意于拯救更多资金和资源参与试点，进一步加大对科技改动和民营企业的相沿力度。

　　在国信证券银行业首席分析师王剑看来，AIC股权直投业务试点的扩大故意于银行丰富业务板块，全面工作科技企业。

　　多位银行业分析东说念主士合计，如若后续更多大行和股份行获批开展相应业务，既能灵验栽植金融相沿科技改动的水平，还将灵验清爽银行业举座的净利润水柔顺抗风险才调，对于鞭策行业健康发展和银行轻本钱转型均有积极兴味。

　　跟着AIC股权投资试点抓续扩容，地点政府、金融机构和产业本钱协同发展的宽敞空间得以掀开。

　　一位私募股权投资东说念主士告诉记者，试点城市引入AIC设立科创基金，有助于使地点政府指令基金与金融本钱灵验衔接，带动更多社会本钱干涉。“AIC不仅带来了资金，还给地点引入先进教会及理念，故意于栽植区域经济发展竞争力。”

　　从“投安全”到“投成长”

　　出于“求稳”“求安全”的自然需求，AIC与生俱来地带有银行“债性”想维。

　　现时，AIC股权投资业务有三浩劫题待解：一是科创高风险、高不笃定性，AIC风险处分才调面对挑战；二是股权投资业务风险权重较高，AIC本钱补充机制受限；三是AIC面对退出逆境。

　　业内多数合计，AIC需要从“投安全”过渡到“投成长”。“AIC需要滚动理念和嘱托，将股权投资动作增强银行工作‘五篇大著述’才调的关节一招，使股权投资成为银行紧要的科技金融居品。”交银金融钞票投资有限公司董事长陈蔚合计。

　　林英奇建议，AIC可商量对科创类股权投资设定更始终限（如5年至7年）、容忍阶段性账面圆寂；还可与地点政府、担保机构共建风险赔偿池，如按投资额一定比例计提风险准备金，裁减科创企业神气风险。

　　针对AIC的退出勤劳，林英奇合计，可探索通过AIC母行客户资源促成并购，鞭策被投企业与产业链龙头配合；亦可通过区域性股权走动市集或私募股权二级市集转让份额。

　　“让AIC真的成为‘投早、投小、投改动’的耐性本钱，需从多方面入辖下手。”上海金融与发展执行室首席巨匠、主任曾刚提议五点建议：一是聚焦早期神气，制定明确的投资策略，通过小额多投的格式散布投资风险；二是加强专科团队成立，八成识别和评估具有后劲的改动神气；三是摄取始终投资视角，幸免短期收益压力影响投资决议；四是增强战略相沿，通过税收优惠、财政补贴等激发圭表，提高投资积极性；五是完善改动生态系统成立，为初创企业提供更多的成长相沿。

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